«سرآمد» گزارش می‌دهد؛
ضرر بزرگ بازار رمزارزها از تصمیم ترامپ
اصلاح قیمتی ارزهای دیجیتال در واکنش به رویدادهای سیاسی و اقتصادی جهان
گروه اقتصاد- رضا رضایی- پس از تهدیدهای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر اعمال تعرفه‌های ۱۰۰درصدی اضافی بر واردات چین، ارزهای دیجیتال شاهد کاهش شدید بودند و بازارهای مالی جهانی را به شدت تحت تأثیر قرار دادند. تنها در ۲۴ساعت، فروش در بازار ارزهای دیجیتال از ۱۸.۲میلیارد دلار فراتر رفت که یکی از شدیدترین فروش‌های یکجا از زمان آغاز به‌کار این بازار بوده است. با تشدید تنش‌های تجاری بین واشنگتن و پکن، سقوط قیمت ارزهای دیجیتال سرعت گرفت و ارزهای اصلی مانند بیت‌کوین، اتریوم و سولانا بیشترین ضربه را متحمل شدند.
به گزارش اقتصاد سرآمد، رسانه کوین‌گلس این رویداد را به عنوان بزرگ‌ترین نقدینگی در تاریخ بازار ارزهای دیجیتال توصیف کرد، به‌طوری که تقریباً ۵میلیارد دلار بیت‌کوین، ۴میلیارد دلار اتریوم و نزدیک به ۲میلیارد دلار سولانا تنها در ۲۴ساعت فروخته شدند. این ضررهای بی‌سابقه با کاهش شدید شاخص‌های نزدک وS&P500 همزمان شد که بزرگ‌ترین کاهش خود را در 6ماه گذشته ثبت کردند. این امر بازتاب مستقیمی از ترس سرمایه‌گذاران از دور جدید جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین است.
براساس گزارش اکون پدیا؛ طی چند روز گذشته، بیت‌کوین نزدیک به ۱۰درصد از ارزش خود را از دست داده و پس از سقوط کوتاه‌مدت به ۱۰۳۰۰۰دلار در روز جمعه، در حدود ۱۱۱.۶۰۰دلار تثبیت شده است. البته هفته قبل به رکورد ۱۲۴.۰۰۰دلار رسیده بود. اتریوم با ۱۴.۲درصد کاهش از ۴۳۶۵دلار به ۳۷۴۲دلار رسیده و سولانا با کاهش نزدیک به ۲۰درصدی از ۲۲۳دلار به ۱۷۸دلار در کمتر از یک‌روز، بیشترین ضربه را متحمل شده است.
تاثیر اظهارات ترامپ
ترامپ در پستی در رسانه‌های اجتماعی اعلام کرد که ایالات متحده محدودیت‌هایی را بر صادرات نرم‌افزارهای ضروری اعمال خواهد کرد و چین را به تلاش برای «گروگان گرفتن جهان» با کنترل زنجیره‌های تأمین حیاتی متهم کرد. این اظهارات نه‌تنها نگرانی‌های اقتصادی را تشدید کرد، بلکه اشتهای ریسک‌پذیری را در بین سرمایه‌گذاران کاهش داد و آن‌ها به سمت خروج از دارایی‌های بسیار بی‌ثبات مانند ارزهای دیجیتال هجوم آوردند.
بازار ارزهای دیجیتال از زمان روی کار آمدن ترامپ و پس از آنکه او موضع ضد ارزهای دیجیتال قبلی خود را تغییر و علناً از آن‌ها حمایت کرد، شاهد رونق چشمگیری بوده است. او اعلام کرد که قصد دارد یک ذخیره ملی ارزهای دیجیتال ایجاد کند و حتی اجازه داد دارایی‌های دیجیتال در برنامه‌های بازنشستگی آمریکایی‌ها گنجانده شوند. این امر به افزایش قیمت بیت‌کوین به بالاترین رکوردها کمک کرد.
اصلاح در بازار رمزارز
البته، به باور کارشناسان؛ کاهش اخیر قیمت ارزهای دیجیتال را نمی‌توان به عنوان یک فروپاشی توصیف کرد، بلکه می‌توان آن را یک اصلاح قوی در بازاری دانست که به رویدادهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی جهانی بسیار حساس است. با توجه به تنش‌های بین قدرت‌های بزرگ اقتصادی، این‌گونه رویدادها طبیعی است و بازار پس از دوره‌های افزایش بیش از حد، در حال تجربه یک مرحله تعادل مجدد است. ارزهای دیجیتال دیگر نهادهای منزوی از اقتصاد جهانی نیستند، بلکه درست مانند دارایی‌های سنتی مانند سهام و طلا، مستقیماً تحت تأثیر تصمیمات سیاسی و بانکی و جنبش‌های اقتصادی بزرگ قرار می‌گیرند.
ارتباط فزاینده بین بازارهای مالی سنتی و بازارهای ارزهای دیجیتال، این دارایی‌ها را در برابر نوسانات آسیب‌پذیرتر کرده است، اما همزمان آن‌ها تکامل و در برابر تغییرات مقاوم‌تر هستند. همچنین تغییر اخیر سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند دلار و طلا، یک رفتار طبیعی در مواقع بحران یا عدم‌قطعیت است. سرمایه‌گذاران همیشه به دنبال ابزارهایی هستند که در مواقع آشفتگی، سرمایه آن‌ها را حفظ کند. این تغییر به معنای از دست دادن اعتماد به ارزهای دیجیتال نیست، بلکه نشان‌دهنده یک رفتار دفاعی موقت است.
بازار ارزهای دیجیتال در میان‌مدت و بلندمدت همچنان بسیار جذاب است، به‌ویژه با نزدیک‌شدن به مرحله جدیدی از پذیرش نهادی که انتظار می‌رود در سال۲۰۲۶ اتفاق بیفتد و شاهد ورود شرکت‌های بزرگ مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهانی به بازار به شیوه‌ای سازمان‌یافته و پایدار باشیم.
گام مهم کانادا چه بود؟
محتمل‌ترین سناریو در هفته‌های آینده، ادامه نوسانات شدید در قیمت دارایی‌های دیجیتال، به‌ویژه بیت‌کوین است که در صورت تثبیت بازارهای جهانی و کاهش تنش‌ها بین ایالات متحده و چین، می‌تواند دوباره افزایش یابد. هرگونه بهبود روابط تجاری بین واشنگتن و پکن یا کاهش خطرات ژئوپلیتیکی، بلافاصله بر عملکرد ارزهای دیجیتال تأثیر خواهد گذاشت. به‌طوری که، سرمایه‌گذاران اکنون بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی دوگانه یعنی هم سرمایه‌گذاری و هم ذخیره ارزش در نظر می‌گیرند.
اخیرا بانک کانادا گزارشی منتشر کرده و خواستار تسریع در توسعه یک چارچوب نظارتی جامع برای استیبل‌کوین‌ها، دارایی‌های دیجیتال وابسته به ارزش ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا شده است. این امر نشان‌دهنده درک بانک‌های مرکزی در کشورهای توسعه‌یافته از اهمیت تنظیم مقررات برای این بخش به سرعت در حال رشد، به ویژه با توجه به افزایش اتکا به دارایی‌های دیجیتال برای نقل و انتقالات و پرداخت‌های برون‌مرزی است. اظهارات ران مورو، مدیر اجرایی پرداخت‌ها در بانک کانادا، نیاز فوری این کشور به قانون‌گذاری فدرال شفاف برای تنظیم استیبل‌کوین‌ها، مشابه کشورهایی مانند بریتانیا و استرالیا را تأیید می‌کند.
اهمیت این ارزها ناشی از توانایی آن‌ها در کاهش هزینه‌های نقل و انتقالات بین‌المللی و ارائه روش‌های پرداخت سریع، شفاف و امن است. تنظیم بازار دارایی‌های دیجیتال در کانادا هنوز بین استان‌ها و دولت فدرال توزیع شده که این امر می‌تواند شکاف نظارتی ایجاد کند و باید به سرعت برطرف شود. زیرساخت‌های پرداخت، پایه و اساس سیستم مالی کانادا را تشکیل می‌دهند و هرگونه تأخیر در همگام‌شدن با فناوری مدرن می‌تواند کشور را از مزیت رقابتی خود محروم کند.
در داخل کانادا، انتقادهای فزاینده‌ای از سوی مؤسسات مالی و استارتاپ‌ها وجود دارد مبنی بر اینکه این کشور در مقایسه با کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه‌ای که پیش از آن در اتخاذ چارچوب‌های نظارتی برای سیستم‌های پرداخت دیجیتال پیشی گرفته‌اند، در این زمینه عقب مانده است. تسلط مداوم پنج بانک بزرگ در بخش بانکی کانادا منجر به رقابت ضعیف، کارمزدهای بالا و تراکنش‌های با تأخیر می‌شود که با روح نوآوری مالی در تضاد است.
نتیجه‌گیری
روند جهانی به سمت تنظیم بازار ارزهای دیجیتال دیگر یک گزینه نیست، بلکه یک ضرورت اقتصادی است. به‌ویژه اکنون که این دارایی‌ها به بازیگر اصلی در سیستم مالی جهانی تبدیل شده‌اند. بانک کانادا پیش از این در سال۲۰۲۲ با موسسه فناوری ماساچوست برای توسعه یک ارز دیجیتال بانک مرکزی همکاری کرده بود، اما در سپتامبر۲۰۲۴ این پروژه را رها کرد تا بر توسعه یک سیستم پرداخت فوری جهت امکان دریافت فوری وجه تمرکز کند.
این گام‌ها بخشی از تغییر جهانی به سمت ادغام فناوری مالی در سیستم‌های بانکی سنتی است و آینده شاهد هماهنگی بین‌المللی بیشتری برای تنظیم این بخش خواهد بود. در نتیجه ثبات مالی حفظ شده و اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال به عنوان بخش جدایی‌ناپذیر اقتصاد مدرن افزایش می‌یابد.
گروه اقتصاد- رضا رضایی- پس از تهدیدهای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر اعمال تعرفه‌های ۱۰۰درصدی اضافی بر واردات چین، ارزهای دیجیتال شاهد کاهش شدید بودند و بازارهای مالی جهانی را به شدت تحت تأثیر قرار دادند. تنها در ۲۴ساعت، فروش در بازار ارزهای دیجیتال از ۱۸.۲میلیارد دلار فراتر رفت که یکی از شدیدترین فروش‌های یکجا از زمان آغاز به‌کار این بازار بوده است. با تشدید تنش‌های تجاری بین واشنگتن و پکن، سقوط قیمت ارزهای دیجیتال سرعت گرفت و ارزهای اصلی مانند بیت‌کوین، اتریوم و سولانا بیشترین ضربه را متحمل شدند.
به گزارش اقتصاد سرآمد، رسانه کوین‌گلس این رویداد را به عنوان بزرگ‌ترین نقدینگی در تاریخ بازار ارزهای دیجیتال توصیف کرد، به‌طوری که تقریباً ۵میلیارد دلار بیت‌کوین، ۴میلیارد دلار اتریوم و نزدیک به ۲میلیارد دلار سولانا تنها در ۲۴ساعت فروخته شدند. این ضررهای بی‌سابقه با کاهش شدید شاخص‌های نزدک وS&P500 همزمان شد که بزرگ‌ترین کاهش خود را در 6ماه گذشته ثبت کردند. این امر بازتاب مستقیمی از ترس سرمایه‌گذاران از دور جدید جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین است.
براساس گزارش اکون پدیا؛ طی چند روز گذشته، بیت‌کوین نزدیک به ۱۰درصد از ارزش خود را از دست داده و پس از سقوط کوتاه‌مدت به ۱۰۳۰۰۰دلار در روز جمعه، در حدود ۱۱۱.۶۰۰دلار تثبیت شده است. البته هفته قبل به رکورد ۱۲۴.۰۰۰دلار رسیده بود. اتریوم با ۱۴.۲درصد کاهش از ۴۳۶۵دلار به ۳۷۴۲دلار رسیده و سولانا با کاهش نزدیک به ۲۰درصدی از ۲۲۳دلار به ۱۷۸دلار در کمتر از یک‌روز، بیشترین ضربه را متحمل شده است.
تاثیر اظهارات ترامپ
ترامپ در پستی در رسانه‌های اجتماعی اعلام کرد که ایالات متحده محدودیت‌هایی را بر صادرات نرم‌افزارهای ضروری اعمال خواهد کرد و چین را به تلاش برای «گروگان گرفتن جهان» با کنترل زنجیره‌های تأمین حیاتی متهم کرد. این اظهارات نه‌تنها نگرانی‌های اقتصادی را تشدید کرد، بلکه اشتهای ریسک‌پذیری را در بین سرمایه‌گذاران کاهش داد و آن‌ها به سمت خروج از دارایی‌های بسیار بی‌ثبات مانند ارزهای دیجیتال هجوم آوردند.
بازار ارزهای دیجیتال از زمان روی کار آمدن ترامپ و پس از آنکه او موضع ضد ارزهای دیجیتال قبلی خود را تغییر و علناً از آن‌ها حمایت کرد، شاهد رونق چشمگیری بوده است. او اعلام کرد که قصد دارد یک ذخیره ملی ارزهای دیجیتال ایجاد کند و حتی اجازه داد دارایی‌های دیجیتال در برنامه‌های بازنشستگی آمریکایی‌ها گنجانده شوند. این امر به افزایش قیمت بیت‌کوین به بالاترین رکوردها کمک کرد.
اصلاح در بازار رمزارز
البته، به باور کارشناسان؛ کاهش اخیر قیمت ارزهای دیجیتال را نمی‌توان به عنوان یک فروپاشی توصیف کرد، بلکه می‌توان آن را یک اصلاح قوی در بازاری دانست که به رویدادهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی جهانی بسیار حساس است. با توجه به تنش‌های بین قدرت‌های بزرگ اقتصادی، این‌گونه رویدادها طبیعی است و بازار پس از دوره‌های افزایش بیش از حد، در حال تجربه یک مرحله تعادل مجدد است. ارزهای دیجیتال دیگر نهادهای منزوی از اقتصاد جهانی نیستند، بلکه درست مانند دارایی‌های سنتی مانند سهام و طلا، مستقیماً تحت تأثیر تصمیمات سیاسی و بانکی و جنبش‌های اقتصادی بزرگ قرار می‌گیرند.
ارتباط فزاینده بین بازارهای مالی سنتی و بازارهای ارزهای دیجیتال، این دارایی‌ها را در برابر نوسانات آسیب‌پذیرتر کرده است، اما همزمان آن‌ها تکامل و در برابر تغییرات مقاوم‌تر هستند. همچنین تغییر اخیر سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند دلار و طلا، یک رفتار طبیعی در مواقع بحران یا عدم‌قطعیت است. سرمایه‌گذاران همیشه به دنبال ابزارهایی هستند که در مواقع آشفتگی، سرمایه آن‌ها را حفظ کند. این تغییر به معنای از دست دادن اعتماد به ارزهای دیجیتال نیست، بلکه نشان‌دهنده یک رفتار دفاعی موقت است.
بازار ارزهای دیجیتال در میان‌مدت و بلندمدت همچنان بسیار جذاب است، به‌ویژه با نزدیک‌شدن به مرحله جدیدی از پذیرش نهادی که انتظار می‌رود در سال۲۰۲۶ اتفاق بیفتد و شاهد ورود شرکت‌های بزرگ مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهانی به بازار به شیوه‌ای سازمان‌یافته و پایدار باشیم.
گام مهم کانادا چه بود؟
محتمل‌ترین سناریو در هفته‌های آینده، ادامه نوسانات شدید در قیمت دارایی‌های دیجیتال، به‌ویژه بیت‌کوین است که در صورت تثبیت بازارهای جهانی و کاهش تنش‌ها بین ایالات متحده و چین، می‌تواند دوباره افزایش یابد. هرگونه بهبود روابط تجاری بین واشنگتن و پکن یا کاهش خطرات ژئوپلیتیکی، بلافاصله بر عملکرد ارزهای دیجیتال تأثیر خواهد گذاشت. به‌طوری که، سرمایه‌گذاران اکنون بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی دوگانه یعنی هم سرمایه‌گذاری و هم ذخیره ارزش در نظر می‌گیرند.
اخیرا بانک کانادا گزارشی منتشر کرده و خواستار تسریع در توسعه یک چارچوب نظارتی جامع برای استیبل‌کوین‌ها، دارایی‌های دیجیتال وابسته به ارزش ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا شده است. این امر نشان‌دهنده درک بانک‌های مرکزی در کشورهای توسعه‌یافته از اهمیت تنظیم مقررات برای این بخش به سرعت در حال رشد، به ویژه با توجه به افزایش اتکا به دارایی‌های دیجیتال برای نقل و انتقالات و پرداخت‌های برون‌مرزی است. اظهارات ران مورو، مدیر اجرایی پرداخت‌ها در بانک کانادا، نیاز فوری این کشور به قانون‌گذاری فدرال شفاف برای تنظیم استیبل‌کوین‌ها، مشابه کشورهایی مانند بریتانیا و استرالیا را تأیید می‌کند.
اهمیت این ارزها ناشی از توانایی آن‌ها در کاهش هزینه‌های نقل و انتقالات بین‌المللی و ارائه روش‌های پرداخت سریع، شفاف و امن است. تنظیم بازار دارایی‌های دیجیتال در کانادا هنوز بین استان‌ها و دولت فدرال توزیع شده که این امر می‌تواند شکاف نظارتی ایجاد کند و باید به سرعت برطرف شود. زیرساخت‌های پرداخت، پایه و اساس سیستم مالی کانادا را تشکیل می‌دهند و هرگونه تأخیر در همگام‌شدن با فناوری مدرن می‌تواند کشور را از مزیت رقابتی خود محروم کند.
در داخل کانادا، انتقادهای فزاینده‌ای از سوی مؤسسات مالی و استارتاپ‌ها وجود دارد مبنی بر اینکه این کشور در مقایسه با کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه‌ای که پیش از آن در اتخاذ چارچوب‌های نظارتی برای سیستم‌های پرداخت دیجیتال پیشی گرفته‌اند، در این زمینه عقب مانده است. تسلط مداوم پنج بانک بزرگ در بخش بانکی کانادا منجر به رقابت ضعیف، کارمزدهای بالا و تراکنش‌های با تأخیر می‌شود که با روح نوآوری مالی در تضاد است.
نتیجه‌گیری
روند جهانی به سمت تنظیم بازار ارزهای دیجیتال دیگر یک گزینه نیست، بلکه یک ضرورت اقتصادی است. به‌ویژه اکنون که این دارایی‌ها به بازیگر اصلی در سیستم مالی جهانی تبدیل شده‌اند. بانک کانادا پیش از این در سال۲۰۲۲ با موسسه فناوری ماساچوست برای توسعه یک ارز دیجیتال بانک مرکزی همکاری کرده بود، اما در سپتامبر۲۰۲۴ این پروژه را رها کرد تا بر توسعه یک سیستم پرداخت فوری جهت امکان دریافت فوری وجه تمرکز کند.
این گام‌ها بخشی از تغییر جهانی به سمت ادغام فناوری مالی در سیستم‌های بانکی سنتی است و آینده شاهد هماهنگی بین‌المللی بیشتری برای تنظیم این بخش خواهد بود. در نتیجه ثبات مالی حفظ شده و اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال به عنوان بخش جدایی‌ناپذیر اقتصاد مدرن افزایش می‌یابد.